荷莫茲海峽已關閉、AI出口仍在翻倍——東亞能源進口國的即時壓力測試

世銀悲觀情境的三個「如果」，本週全部成為現實

荷莫茲海峽：從情境假設變成已發生事實

世銀 6 月 GEP 的基準情境假設「最嚴重中斷 7 月結束」。這個假設可能已經失效。

伊朗在美伊週三夜間飛彈交火後宣布海峽「無限期全面關閉」，聲明稱「由於美國『敵人』一再違反停火協議，荷莫茲海峽將關閉至另行通知」。船舶追蹤顯示，早在 5 月 29 日起 Musandam 附近已有大量船隻拋錨等候。——inff.cc 引述伊朗航運管理局聲明, 2026-06-11

油價走勢佐證了這一判斷。6 月 9 日以伊停火消息傳出，Brent 一度跌破 $93；但停火僅維持 48 小時——6 月 11 日海峽再度關閉，Brent 回彈至 $97.5。同時奈及利亞示威者關閉 13 座油田設施，日產量損失 40 萬桶，構成荷莫茲以外的額外供給壓力。——inff.cc 引述路透社/FT, 2026-06-09；引述奈及利亞媒體, 2026-06-09

市場對「能源壓力情境」的定價已遠超世銀的 $115 假設。

亞洲開發銀行（ADB）亦發出警告：亞洲能源危機已達「最壞情境」，15 國已申請共 40 億美元緊急支援。世銀與 ADB 的同步警告構成機構共識。——FT, 2026-06-12

關鍵判斷：世銀模型中「供給削減 4%」的能源壓力情境，前提是海峽 Q4 才全面恢復。若「無限期」成真，實際削減可能超過 4%，Brent 站穩 $115 的風險正在急速升高。